【上海水处理设备网www.szxqhb.com】导语：求真务实永远是最好的战略。

2023年即将翻篇，对于过去的这一年，想必青友们会有很多感触。

青山研究院过去一年的调研中，有不少朋友表示这一年的境况出乎意料，行业的发展轨迹和从业者的预期出现较大偏差。

可以说今年是濒危感最为强烈的一年，一位环保装备企业的总经理表示，今年感受到过去十来年未有的紧迫感，感觉市场的尽头就在眼前”

高居行业头部的国央企同样寒意侵骨，一位央企高管表示，不少运营类资产面临到期，上海半导体超纯水设备地方政府收回资产的趋势很强烈，探索增长新动能是高层今年来最重视的事”

现在看来，口罩时代已经远去，原以为疫情之后这一年会变得更好，没想到时局变得更加艰难。整个行业笼罩在巨大的不确定性中，迷茫充溢在很多人心头。

有不少朋友说，2023年是环保行业业绩灾年。事实上，业绩慌只是表象，这一年是环保行业的转折大年，每一种出乎意料的面前，正在发生共同的产业革新。

本文是青山研究院 2023年度的最后一篇文章，将对过去的这一年进行一次深度复盘。

必至的天花板与必卷的漩涡

回顾过去一年，最扎眼和扎心的就是环保企业的业绩出现大面积下滑。

客观来说，一个行业在同一底层逻辑的发展阶段中一定会遭遇天花板。但 2023年的业绩下滑超出很多人预判，这迫使很多企业开始重视行业的底层革新。

过去这一年的业绩重击，对于小企业而言，已经有相当一局部强撑无力，破局无望，放弃挣扎。

对于中等规模企业，经历过市场这一年的吊诡表现，很多开始放弃追求规模的执念，瘦身收缩，维稳过冬。

对于局部头部国央企，大进军过后，同样面临增长失速、方向感失灵的境况，一方面是业绩缩减的近忧，另一方面是运营类资产被地方收回的远虑。

行业上下忙活一通下来发现，科技和专业内涵的空乏，还是让企业模式回落至输出劳务的状态。这是业绩褴褛下更加刺骨的危机，让很多环保企业进退两难。

因此，行业的一个求变思路是做实内涵，产品化、智慧化以及跨界发展都是发端于此。

坦白说，当灾难已经来临的时候，再讨论应对方法已经晚了但事实上，环保行业的业绩寒潮更像是一个避无可避的漩涡。

一位水处理企业的负责人表示，环保行业的情况，即便是预知了危机，很多企业也无以应对，环保行业现阶段的发展是一股漩涡，尽管大家都知道，但仍然要卷入其中。

相比较业绩下滑，这个漩涡是真正让环保企业难受的地方，明知其中风险，却不得不主动参与内卷。

这是时代的困境，时代的狂欢后必然要到来。

只不过处在当前的经济大背景和营商环境下，识别行业趋势和应对行业危机均变得更加困难。

一是行业趋势的笼统化：很难再通过日常感觉捕捉到且试错成本增加，需要依靠深度认知分析和推理。和一些企业老大的交流中能够察觉到其在企业方向上的思考明显在加重，且较过去更加理性。

二是行业困境的延时性：风险蔓延时间延长，无法预测结束时间。过去一年的业绩表示，说明环保行业结构性地进入了新的阶段，企业有必要做耐久战准备。

三是风险危机的无边界性：其他行业的变化危机有可能涉及环保行业。这其中最显著的各个行业起伏会影响环保行业甲方们付费意愿，目前应收账款高挂对环保企业的现金流冲击不小。

那么，困局的面前到底发生了什么？行业又将走向何处？答案基本上体现在2023年环保行业集中出现的转折中。

2023年环保行业的重大转折

本文以“转折”为主题，因为转折是这一年最显著的特征，根据全年的研究总结下来，可分为以下几个方面，这些转折正在重塑环保行业的底层逻辑和竞争格局：

1市场转折：增量减速，存量优化

上半场末端治理的主要逻辑下，随着基础设施建设的不时投入，环保市场的增量空间逐渐缩小，而存量市场的优化升级成为新的增长点。环保企业需要从单纯追求规模扩张，转向提高效率和质量，提升服务能力和附加值。上海纯水设备 

2驱动转折：政策驱动减弱，质量驱动变强

环保行业的发展历来受到政策的强烈影响，政府的规划、规范、补贴等都是重要的驱动因素。但环境问题的客观真实情况，对环保产业服务质量的要求仍然迫切，环保产业正在从单纯依赖政策驱动，转向以质量驱动为核心。

3背景转折：经济走势式微，政策红利期已过

环保行业过去十年的高速增长有两个大背景，一是经济的高速增长，二是环保政策的建设，前者提供了钱，后者提供了市场。但现在这两个大背景都在发生转折，环保行业需要适应新的经济形势和市场环境，寻找新的增长动力和竞争优势。

4需求转折：从粗放达标，经济平安便当

行业过去主要解决的达标问题，这是环保产业上半场的目标，实现基本线及格，进入下半场要站在用户的更多维度解决问题，问题的核心痛点从达标变成了经济、平安、便当。

严格来说，上半场是解决社会问题，下半场是解决业主痛点。

5资本转折：从狂热追捧，回归理性

环保行业在资本方面的表示也发生了明显的转变，2022年有 14家环保企业 IPO而今年有明显的缩减；此外，今年以来环保行业的并购案例也明显减少，上海半导体超纯水设备可见行业头部企业对下行趋势的预期。

早些年，环保行业受到资本市场热捧，各类资本纷纷涌入，推动了环保行业的快速发展。但随着行业竞争加剧和盈利压力增大，资本市场对环保行业的态度从狂热回归理性。

6赛道转折：从争夺大赛道，深耕小赛道

过去的环保市场中，大部分企业都集中在几个大的赛道，如市政水处理、垃圾焚烧、脱硫脱硝等，这些赛道具有较大的市场规模。随着这些大赛道的饱和和同质化，一些企业开始转向一些小而久的赛道，这些赛道虽然规模较小，但具有较高的技术含量和专业性，也能带来较高的利润率和继续增长潜力。

7模式转折：从堆砌资源，挖掘更深的内驱力

过去的环保竞争中，很多企业都采用了资源堆砌的模式，通过并购、扩张、整合等方式，追求规模效应和市场占有率。但随着行业环境的变化，这种模式已经难以为继，环保企业需要向内挖掘更深的驱动力，通过创新、优化、协同等方式，提升自身的核心竞争力和继续发展能力。

环保行业在发生上下半场的切换，切换的实质是上述转折在同时且剧烈地发生。

环保行业的三驾马车，经济基础、政策驱动、督察保证，目前来看都呈现出减速的趋势，例如：

PPP制度再优化，鼓励社会资本参与，但环保民营企业已经无心无力飞翔。

民营经济 31条等政策支持民营企业，而环保市场已经基本上由国企主导，直到最近还有环保集团姗姗而来。

监管方面，环保督察第三轮启动，但是年初释放的环保第三方服务机构造假乱象整治没有看到后文。

青山研究院这一年的调研中，仍然能看到宏观经济的震荡中，环保与经济的拉扯感十分明显。

没有经济的稳健增长就难有环保行业的继续发展。经济升级带来环保升级，经济增长滞缓导致环保让步。

或许有人会从上述的分析中会产生悲观，但这不是这篇文章的本意，这些分析更多的协助从业者更加真切地看清现状，从而辅助判断。

站在环保产业中场的展望

2023年是十四五的中场，也处在环保产业上下场的转折点。此节点，未来感和方向感尤其重要。

关于这一话题，和几位创业较早的企业家有过多次探讨，从他谈话中可提炼出以下要点：

当前大部分企业过度关注于企业外部因素，比业绩下滑更能造成危机的企业不在一个升级的轨道上，不在通向未来的通道上。

面对未来，可能真正要对抗的企业自身的惰性。很多企业已经在上半场的发展中陷入了机制的僵化，比债务负担更要命的组织活力和能力的退化。不难发现，一些头部企业对市场前沿反应愚钝，且在上半场的工程模式中被绑在错综复杂的利益关系中。

资源资本驱动的惯性太强，环保企业的技术创新内涵匮乏，环保企业要想临时稳固立足，需要做实科技创新内涵。

很多时候大一点、小一点没有实质的区别，更多时候是规模无序扩张导致危机，现阶段稳健大于规模。

这些思考和观点是有高度且务实的

青山之前的文章中，论述过一个基本情况，即环保企业在横向开拓”此处指完全跨界式横拓）上大都心有余而力不足，手里面没有多少牌可以打，能力模型能支撑住守住地盘已经是鹤立鸡群了 嘉兴GMP纯水设备

事实上，纵向聚焦”几乎是环保企业现阶段为数不多的生门。如果参考国际上领先的环保巨头，其发展过程莫不有长期的战略聚焦，其几十上百年的发展历程，都是把一个领域做到极致的过程。

关于“第二曲线”专题探索，行业内多有讨论，不能说没有胜利案例，但目前看到大多案例在普适性上较弱。

纵向聚焦”建立在行业良性进化的基础上。目前来看，尽管在环保行业从伪需求走向真需求、从中质量走向高质量的过程中，还有很长的路要走，但目前至少有两个可以锚固信心的点，一是环保行业的立法已经初步完备完善，二是环保的真需求并未得到完全满足。

业绩全面下滑的面前，需求的真实状况到底如何，这里涉及到环保需求的层次：

第一层：做样子

第二层：粗放达标

第三层：经济平安便当地达标

未来环保行业的发展基本上不会脱离这个路径，进入下半场，行业基本上进入从第二层向第三层跃变的阶段。很显然的一个状况是大部分环保公司都能做到达标，但只有少局部企业能做到经济”平安”便当”地达标。

这会是很多企业要争取的一个高地，一些细分领域的企业已经在积极响应这一个底层变革。

从需求升级和产业发展的角度，未来这个演变逻辑会在更多领域更大范围出现。当真需求的聚光灯照射行业，围绕真功夫的较量才真正开始。

针对这一话题，后续将有专题文章进行深度解读。

求真务实永远是最好的战略

过去一段时间，青山研究院团队遍历环保行业的每一个领域上下求索，做了大量调研，写了大量的文章，如果最终要得出一个指向，一定是聚焦真需求修炼真功夫的高质量发展。嘉兴GMP纯水设备 

2023年，这个世界发生了很多事，离开了很多人，世事巨变带给我唏嘘之余，也让我知道真实的可贵，千回百转一切终究要回归「实事求是」，求真务实永远是最好的战略。

环保产业是一个筑起现代社会运行之基的重要产业，但环保人注定是造就“碧水”蓝天”净土”孤勇者，这个行业并不光鲜，但带给世界光鲜是这个行业的使命。

最后套用马尔克斯的语段与所有环保人共勉：

如果需求是假的行业发展将是一条没有结果的路，过往的一切顺境都无法复制，即使最狂热的PPP模式，归根结底也不过是一场瞬息即逝的欢闹，唯有高质量发展永恒。

2024年进入十四五后程，面对多个方面的挑战，新的周期中如何适应新的发展逻辑，各赛道的环保企业如何做到守正出奇，这些仍然会是青山研究院 2024年的研究重点，如您也在思考这些问题。

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